Kết thúc phiên ngày 26/9, chỉ số chứng khoán chính của Philippines tiếp tục sụt 0,9%, kéo mức giảm kể từ đầu năm lên tới 15%. Nguyên nhân chính đến từ mối lo ngại khi Ngân hàng Trung ương Philippines chuẩn bị tăng lãi suất nhằm ứng phó với mức lạm phát cao nhất trong vòng 9 năm qua.
Các chủ thể tham gia trên thị trường chứng khoán phái sinh
Các chủ thể tham gia chủ yếu trên thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam gồm:
– Cơ quan quản lý nhà nước: Ban hành các văn bản quy phạm pháp luật, cấp phép cho các hoạt động trên thị trường chứng khoán phái sinh.
– Sở Giao dịch chứng khoán: Thiết kế các sản phẩm, cung cấp hệ thống giao dịch, giám sát các giao dịch chứng khoán phái sinh.
– Thành viên giao dịch: Cung cấp dịch vụ môi giới, tư vấn,… cho các nhà đầu tư trên thị trường, tự doanh chứng khoán.
– Trung tâm Thanh toán bù trừ: Trung tâm lưu ký chứng khoán (VSD) thực hiện thanh toán lãi lỗ hàng ngày vào ngày T+1 và thanh toán thực hiện hợp đồng vào ngày thanh toán cuối cùng (ngày làm việc liên sau ngày giao dịch cuối cùng). VSD thực hiện xác định nghĩa vụ thanh toán tiền lãi lỗ vị thế của từng tài khoản và bù trừ theo từng thành viên.
– Thành viên bù trừ: Cung cấp dịch vụ bù trừ thanh toán chứng khoán phái sinh cho các nhà đầu tư thường thông qua thành viên giao dịch và các thành viên giao dịch khác trên thị trường.
– Ngân hàng Thanh toán: Thực hiện việc chuyển khoản/thanh toán tiền và cung cấp dữ liệu tài khoản cho thanh toán bù trừ.
Ý nghĩa của thị trường phái sinh
– Phòng vệ rủi ro: Thị trường phái sinh giúp các nhà đầu tư và doanh nghiệp bảo vệ mình khỏi những biến động không lường trước được trong giá cả.
– Cơ hội sinh lời: Cung cấp nhiều chiến lược đầu tư khác nhau, từ phòng ngừa rủi ro đến đầu cơ.
– Tăng tính thanh khoản: Thúc đẩy tính thanh khoản cho các tài sản cơ sở.
Chủ đề: thị trường chứng khoán hôm nay
Sở giao dịch chứng khoán Philippines đã đóng cửa vô thời hạn vào ngày 17/3 trong lúc giao dịch tiền tệ và trái phiếu bị đình chỉ, theo Reuters.
Đây là quốc gia đầu tiên trên thế giới đóng cửa thị trường chứng khoán nhằm đối phó với đại dịch virus corona. Nhà chức trách viện dẫn lý do rủi ro đối với người giao dịch.
Động thái trên được đưa ra sau khi một số thị trường chứng khoán trên thế giới đóng cửa sàn giao dịch hoặc tạm dừng giao dịch sau khi giá thị trường giảm mạnh.
Việc Philippines đóng cửa thị trường chứng khoán trong lúc cả nước đang trong tình trạng phong tỏa để chống dịch Covid-19 cũng làm tăng khả năng các sàn giao dịch khác có thể nối gót theo sau.
Thị trường toàn cầu đang trong tình trạng hỗn loạn khi đại dịch lan rộng, gây thiệt hại khoảng 14 nghìn tỷ đô la giá trị cổ phiếu. Thậm chí, các tài sản an toàn như vàng cũng đã được bán để bù lỗ.
Theo Sở giao dịch chứng khoán Philippines, các giao dịch bị đình chỉ cho đến khi có thông báo “nhằm bảo đảm an toàn cho nhân viên và người giao dịch” trong bối cảnh quốc gia bị phong tỏa.
Giám đốc Kho bạc nhà nước Rosalia de Leon viện dẫn lý do phong tỏa cho việc đình chỉ giao dịch.
Trong khi đó, giao dịch tiền tệ sẽ được tái tục vào ngày 18/3.
Tại Malaysia, nơi lệnh phong tỏa tương tự bắt đầu có hiệu lực vào ngày 18/3, cơ quan quản lý chứng khoán cho biết tất cả các thị trường vốn sẽ hoạt động bình thường.
Tuần trước, tập đoàn CME đã đóng cửa sàn giao dịch tại Chicago để giảm thiểu tụ họp đông người. Các sàn giao dịch ở Trung Đông cũng đã thực hiện các biện pháp tương tự, mặc dù giao dịch điện tử vẫn hoạt động.
Thị trường phái sinh là nơi giao dịch các công cụ tài chính mà giá trị của chúng phụ thuộc vào giá của một tài sản cơ sở, như cổ phiếu, hàng hóa (nông sản, kim loại), hoặc chỉ số. Các công cụ phái sinh phổ biến bao gồm hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn, và hợp đồng hoán đổi.
Thị trường phái sinh dành cho ai?
Thị trường phái sinh phù hợp với nhiều đối tượng, bao gồm:
– Nhà đầu tư cá nhân: Những người muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư và tìm kiếm cơ hội lợi nhuận.
– Doanh nghiệp: Để phòng ngừa rủi ro liên quan đến biến động giá.
– Nhà đầu tư tổ chức: Quỹ đầu tư, ngân hàng, và tổ chức tài chính.
Thị trường chứng khoán phái sinh là thị trường mà tổng lãi – lỗ là bằng không, có người được thì sẽ có người mất. Tức là tiền từ túi nhà đầu tư này chuyển sang túi nhà đầu tư khác. Cuộc chơi càng đông người tham gia thì sẽ càng khó kiếm lời trong ngắn hạn. Vì vậy, nhà đầu tư muốn tham gia thị trường cần phải có sự hiểu biết sâu về sản phẩm, dịch vụ và có kinh nghiệm trong phân tích và quan sát thị trường. Nhiều nhà đầu tư còn thiếu kinh nghiệm nhưng mong muốn có lợi nhuận nhanh, mua bán liên tục trong phiên. Điều này dẫn đến thua lỗ, đồng thời mất nhiều thời gian theo dõi bảng điện và căng thẳng đầu óc.
Ngược lại, chứng khoán phái sinh giúp đa dạng hóa sản phẩm, tạo thêm cơ hội đầu tư cũng như phòng hộ rủi ro cho các thành viên trên thị trường. Vì vậy, thị trường chứng khoán phái sinh phù hợp với những nhà đầu tư đã nắm vững kiến thức và có kinh nghiệm.
Nếu Nhà đầu tư đang cân nhắc đầu tư chứng khoán phái sinh và muốn tiết kiệm phí cũng như sử dụng một nền tảng giao dịch nhanh, mượt, bảo mật, hãy tải ứng dụng AlphaTrading và mở tài khoản nhé.
Thị trường phái sinh tại Việt Nam
Tại Việt Nam, thị trường phái sinh ra đời từ năm 2017, với sản phẩm đầu tiên là hợp đồng tương lai trên chỉ số VN30. Thị trường này ngày càng thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư, nhờ vào tính minh bạch và các quy định pháp lý. Quy mô và thanh khoản thị trường cũng tăng trưởng mạnh qua các năm. Trong đó, khối lượng giao dịch trung bình Hợp đồng tương lai VN30 tăng từ 10.954 hợp đồng/phiên năm 2017 lên gần 250.000 hợp đồng/phiên trong 11 tháng đầu năm 2022.
Năm 2019, thị trường chứng khoán phái sinh có thêm sản phẩm hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ (TPCP) kỳ hạn 5 năm.
Chứng khoán Việt Nam: Một trong những thị trường sôi động nhất khu vực Đông Nam Á
Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện có hơn 1800 cổ phiếu được đăng ký niêm yết và giao dịch
"Việt Nam vẫn là thị trường phải ký quỹ 100% trước khi giao dịch, dẫn đến việc khó cho các nhà đầu tư nước ngoài. Ngoài ra, tỷ lệ room nước ngoài cũng là 'rào cản' khá lớn. Cuối cùng, trong những năm vừa qua chưa có quá nhiều lựa chọn mới. Chúng ta nhìn trong rổ VN30 thực sự chưa có 'newidea' cho thị trường, dẫn đến dù có muốn phân bổ nhiều vào thị trường Việt Nam thì họ vẫn sẽ phải chờ.
Nhưng các nhà đầu tư nước ngoài cũng rất kỳ vọng, nếu như Việt Nam được nâng hạng từ thị trường cận biên lên thị trường mới nổi thì sẽ có khoảng 2 tỷ USD đổ vào thị trường".
Liên quan đến việc nâng hạng thị trường, ông Bùi Hoàng Hải, Phó Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chia sẻ.
"Nhiều doanh nghiệp lớn họ chưa lên thị trường bởi vì họ chưa thấy khối lượng nhà đầu tư có thể mua được phần vốn lớn của họ và họ không muốn việc sở hữu bị dàn trải. Vậy, một trong những biện pháp có thể hỗ trợ thúc đẩy nhiều doanh nghiệp lớn muốn niêm yết hơn đó là giải pháp để cố gắng nâng hạng thị trường.
Và ở chiều ngược lại các nhà đầu tư nước ngoài họ chỉ mong muốn vào thị trường nếu họ nhìn thấy những doanh nghiệp lớn. Đấy là mối quan hệ hai chiều".
Nhằm tạo điều kiện cho việc niêm yết của các doanh nghiệp được thuận lợi hơn, ông Bùi Hoàng Hải đã chỉ ra giải pháp đang được thực hiện thời gian qua.
"Chính phủ, Bộ Tài chính, Ủy ban chứng khoán Nhà nước có định hướng rõ ràng là hạn chế tối đa việc can thiệp bằng các biện pháp hành chính lên thị trường. Do vậy, sẽ không có chuyện dùng các biện pháp hành chính để ép các doanh nghiệp lên thị trường hay từ bỏ thị trường.
Hiện nay, IPO và niêm yết vẫn là hai quá trình tách biệt. Do vậy, một số doanh nghiệp IPO xong rồi nhưng khoảng thời gian giữa thời điểm họ mua cổ phiếu đến thời điểm được niêm yết có thể kéo dài, không có giao dịch, không có thanh khoản. Đây là rào cản rất lớn đối với các nhà đầu tư tài chính quốc tế. Thậm chí một số quỹ họ cấm tham gia vào nhóm cổ phiếu mà không được niêm yết. Để giải quyết câu chuyện này, UBCKNN đang rà soát lại quy định của Luật Chứng khoán cũng như Nghị định 155, để tích hợp hai quy trình IPO và niêm yết thành một quy trình. Do vậy sau khi chúng tôi sửa đổi quy trình này, việc niêm yết cũng gần như tiến hành ngay khi có IPO".
Hiện nay, thị trường chứng khoán Việt Nam đã có hơn 1800 cổ phiếu được đăng ký niêm yết và giao dịch; mức vốn hóa vào khoảng 70% của GDP (trên 300 tỷ USD), nằm trong top 35 các thị trường chứng khoán có vốn hóa lớn nhất trên thế giới; một trong những thị trường sôi động nhất tại khu vực Đông Nam Á.
Thời gian tới, việc tiếp tục thực hiện các chính sách hỗ trợ niêm yết cho các doanh nghiệp và quyết tâm nâng hạng, thị trường chứng khoán Việt Nam được kỳ vọng sẽ phát huy hiệu quả nhiệm vụ là kênh huy động vốn quan trọng, đóng góp tích cực hơn cho sự tăng trưởng bền vững của nền kinh tế.
